David McMillin |. Bankrate.com (TNS)

Jika Anda bersiap menyekolahkan anak Anda ke perguruan tinggi, biayanya bisa sangat besar. Jalur kredit ekuitas rumah (HELOC) atau pinjaman ekuitas rumah dapat membantu membayar hal ini — namun ada banyak pertimbangan yang perlu Anda seimbangkan sebelum memanfaatkan ekuitas Anda dalam kepemilikan rumah dengan cara ini. Berikut kursus kilat kami tentang pro dan kontra menggunakan rumah Anda untuk membayar biaya kuliah atau pendidikan lainnya.

Pemilik rumah dapat memanfaatkan ekuitas mereka dan menggunakannya untuk berbagai pengeluaran besar, termasuk proyek perbaikan rumah besar, tagihan medis besar, konsolidasi utang – dan, tentu saja, biaya pendidikan tinggi.

Ekuitas rumah mewakili bagian rumah yang Anda miliki secara langsung, sama dengan uang muka awal, ditambah pembayaran hipotek setelahnya. Cara lain untuk melihatnya: Ekuitas rumah adalah perbedaan antara nilai rumah Anda dan jumlah hutang hipotek Anda yang masih tersisa.

Ekuitas rumah Anda lebih dari sekedar jumlah teoritis. Ini dapat diubah menjadi uang tunai (seperti yang diiklankan) – atau sebenarnya, digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman tunai. Ada dua cara dasar untuk meminjam terhadap ekuitas rumah Anda: pinjaman ekuitas rumah dan HELOC.

Pinjaman ekuitas rumah adalah jenis hipotek kedua yang memberikan pinjaman sekaligus dengan tingkat bunga tetap. Jalur kredit ekuitas rumah (HELOC) juga merupakan hipotek kedua, tetapi berfungsi lebih seperti kartu kredit. Daripada mengambil satu pinjaman besar, Anda dapat mengakses dana sesuai kebutuhan dan membayar tingkat bunga variabel berdasarkan jumlah yang Anda pinjam.

Misalnya, jika Anda memiliki sisa $170.000 untuk melunasi hipotek Anda dan rumah Anda bernilai $400.000, ekuitas rumah Anda akan menjadi $230.000. Karena pemberi pinjaman biasanya mengharuskan Anda untuk mempertahankan sejumlah ekuitas di rumah Anda, dan total utang Anda jauh lebih kecil daripada nilai rumah, kemungkinan besar Anda akan mendapatkan ekuitas kepemilikan sekitar $150.000. Ini bisa sangat membantu pendanaan perguruan tinggi.

Keuntungan menggunakan pinjaman ekuitas rumah untuk membayar biaya kuliah

— Mungkin lebih murah: Pinjaman ekuitas rumah dan HELOC sering kali menawarkan tingkat bunga yang lebih rendah daripada pinjaman pelajar pribadi atau swasta karena rumah Anda menanggung utang tersebut.

—Kapasitas pinjaman yang besar: Bergantung pada ekuitas di rumah Anda, Anda sering kali memiliki akses ke dana yang lebih besar, terutama dibandingkan dengan pinjaman mahasiswa federal.

—Bayar sesuai pemakaian: Dengan HELOC, Anda dapat menarik dana sesuai kebutuhan dan hanya membayar bunga atas penarikan sebenarnya. Anda juga dapat melunasi pokok pinjaman secara bertahap daripada harus menanggung hutang dalam jumlah besar setelah lulus.

— Anak-anak Anda bebas hutang: Menggunakan pinjaman ekuitas rumah untuk membayar biaya kuliah berarti anak-anak Anda dapat memulai kehidupan setelah lulus tanpa beban hutang pinjaman mahasiswa, sehingga meningkatkan prospek keuangan mereka sejak awal.

Kerugian menggunakan pinjaman ekuitas rumah untuk membayar biaya kuliah

– Hutang Anda bertambah: Mengambil lebih banyak hutang dapat membebani keuangan Anda dan meningkatkan stres Anda. Anda perlu memastikan Anda tidur nyenyak di malam hari, mengetahui bahwa kewajiban Anda semakin meningkat setiap bulannya. Suku bunga variabel HELOC juga dapat berarti peningkatan pembayaran bulanan.

—Anda membahayakan rumah Anda: Tidak seperti utang kartu kredit atau pinjaman pribadi, properti Anda berfungsi sebagai jaminan saat Anda mengajukan pinjaman ekuitas rumah. Jika Anda mendapat masalah dan tidak dapat melakukan pembayaran, pemberi pinjaman Anda mungkin menyita hipotek Anda.

—Nilai properti Anda mungkin menurun: Sepertinya tidak mungkin rumah Anda akan kehilangan nilainya saat ini, namun harga tidak selalu mengikuti tren kenaikan pesat seperti yang kita lihat dalam beberapa tahun terakhir. Faktanya, beberapa pasar real estate lokal sudah mengalami pelemahan. Jika nilai rumah Anda turun secara signifikan, Anda mungkin berada dalam posisi yang sulit – yaitu, Anda berhutang lebih dari nilainya.

Pinjaman Ekuitas Rumah vs. Pinjaman Pelajar untuk Membayar Biaya Perguruan Tinggi

Meskipun Anda dapat menggunakan ekuitas rumah Anda untuk tujuan apa pun, pinjaman mahasiswa hanya digunakan untuk membayar biaya yang berkaitan dengan perolehan gelar Anda. Itu adalah pinjaman tanpa jaminan—yaitu, tidak didukung oleh agunan.

Pinjaman pelajar dapat berasal dari sumber federal atau swasta. Dalam hal pinjaman swasta, suku bunga bisa sangat tinggi (atau berfluktuasi), sementara program pinjaman federal menawarkan suku bunga tetap yang lebih rendah. Pinjaman pelajar swasta dikeluarkan oleh bank atau perusahaan seperti Sallie Mae. Mereka memerlukan pemeriksaan kredit, dan beberapa pemberi pinjaman memerlukan penandatangan bersama.

Sebaliknya, HELOC dan pinjaman ekuitas rumah adalah pinjaman terjamin yang dikeluarkan oleh pemberi pinjaman swasta. Menggunakan pinjaman ekuitas rumah untuk melunasi pinjaman pelajar atau membiayai pendidikan menempatkan tanggung jawab keuangan sepenuhnya pada orang tua karena mereka memiliki rumah yang mendukung hutang tersebut. Sebaliknya, pinjaman mahasiswa dapat diajukan atas nama mahasiswa atau orang tua.

Keduanya mempunyai kelebihan dan kekurangan.

Keuntungan pinjaman mahasiswa:

—Suku bunga mungkin lebih rendah daripada pinjaman ekuitas rumah dan HELOC.

—Beberapa peminjam mungkin mendapatkan pengampunan atas pinjamannya.

—Anda dapat mengurangi bunga hingga $2.500 per tahun.

Kerugian dari pinjaman mahasiswa:

—Pinjaman mahasiswa swasta mungkin memiliki tingkat bunga yang selangit.

—Pinjaman ini sering kali membuat anak Anda terbebani hutang yang berat.

—Opsi pembayaran berbasis pendapatan hanya tersedia bagi peminjam tertentu.

Keuntungan Pinjaman Ekuitas HELOC/Rumah:

——Utang itu milik orang tua, bukan anak-anak.

—Peminjam dapat memilih dari berbagai opsi pembayaran.

—Anda dapat meminjam uang sesuai kebutuhan, hanya membayar bunga atas dana yang Anda gunakan (HELOC).

Kerugian dari HELOC/Pinjaman Ekuitas Rumah:

– Rumahmu adalah jaminan.

—Jika pinjaman digunakan untuk membayar biaya kuliah, bunganya tidak dapat dikurangkan dari pajak.

——Ukuran pinjaman dibatasi oleh jumlah ekuitas yang tersedia.

Alternatif untuk menggunakan ekuitas rumah untuk kuliah

Jika memanfaatkan ekuitas rumah Anda sepertinya bukan pilihan yang tepat, pertimbangkan cara lain untuk mengumpulkan dana yang diperlukan. Opsi ini juga dapat melengkapi pinjaman pelajar atau orang tua. Pastikan untuk mengeksplorasi secara menyeluruh semua pilihan Anda sebelum memanfaatkan ekuitas rumah Anda, karena kegagalan melakukan pembayaran dapat menyebabkan pemberi pinjaman menyita rumah Anda.

—Hibah dan Beasiswa: Jangan berasumsi bahwa peluang hibah dan beasiswa hanya untuk siswa berpenghasilan rendah. Banyak perguruan tinggi menawarkan beasiswa berdasarkan prestasi untuk menghargai kinerja akademis, dan terdapat tempat lain untuk mencari bantuan keuangan. Beberapa beasiswa berukuran kecil—hanya $500—tetapi jumlahnya dapat menutupi seluruh biaya.

— Bantuan Keuangan: Pastikan Anda melengkapi aplikasi FAFSA (Aplikasi Gratis untuk Bantuan Mahasiswa Federal), yang dapat membantu siswa Anda memenuhi syarat untuk mendapatkan bantuan keuangan berdasarkan pendapatan Anda. Sekali lagi, jangan berasumsi bahwa bantuan hanya diperuntukkan bagi masyarakat yang berpendapatan sangat rendah. Formulir ini juga penting untuk pinjaman (lihat di bawah).

—Program Kerja-Belajar: Memantau laboratorium komputer, menilai makalah, memimpin tur kampus: Banyak perguruan tinggi menawarkan posisi belajar kerja kepada siswa yang memenuhi syarat untuk mendapatkan bantuan keuangan. Siswa akan dibayar setidaknya sebesar upah minimum federal (dan dalam beberapa kasus lebih tinggi).

—Rencana Pembayaran Perguruan Tinggi: Banyak lembaga keuangan sekarang menawarkan rencana pembayaran bulanan mereka sendiri, yang mungkin lebih mudah dikelola daripada menyerahkan cek dalam jumlah besar di awal semester dan lebih hemat biaya dibandingkan pembayaran pinjaman ekuitas rumah.

—529 Rencana: Rencana 529 adalah rekening tabungan yang diuntungkan pajak yang dirancang untuk biaya pendidikan. Anda menyetor dana setelah pajak ke dalam rekening, yang kemudian menjadi penangguhan pajak, dan Anda dapat menarik dana bebas pajak untuk membayar biaya pendidikan yang memenuhi syarat seperti uang sekolah dan buku. Beberapa negara bagian juga mengizinkan Anda mengurangi kontribusi pada rencana tersebut.

Hal-hal yang perlu dipertimbangkan ketika menggunakan ekuitas rumah Anda untuk membayar biaya kuliah

Tidak ada jawaban pasti mengenai apakah memanfaatkan ekuitas rumah adalah pilihan yang tepat untuk membiayai kuliah. Tanyakan pada diri Anda pertanyaan-pertanyaan kunci berikut untuk menentukan apakah ini pilihan terbaik untuk Anda dan Anda:

Apa saja pilihan pinjaman pelajar Anda?

Jika Anda meminjam uang, Anda harus membandingkan pembiayaan ekuitas rumah dengan pembiayaan pinjaman mahasiswa. Pastikan untuk memeriksa pilihan Anda untuk pinjaman mahasiswa federal (pilihan pertama tradisional) dan pinjaman mahasiswa swasta. Ingatlah bahwa siswa jarang memiliki banyak kredit, jadi jika anak Anda meminjam uang tanpa Anda sebagai salah satu penandatangannya, tingkat bunga mereka mungkin tinggi, dan melunasi utangnya mungkin menjadi hal yang sulit.

Pertimbangkan opsi pinjaman orang tua berikut untuk membiayai pendidikan perguruan tinggi anak Anda:

—Pinjaman Orang Tua PLUS: Pinjaman ini adalah bagian dari Program Pinjaman Langsung pemerintah federal dan digunakan oleh orang tua untuk membayar biaya akademik atau sekolah karier bagi mahasiswa sarjana yang menjadi tanggungan mereka. Orang tua harus memiliki riwayat kredit yang baik agar memenuhi syarat untuk pinjaman ini. Suku bunga jangka penuh untuk pinjaman Direct PLUS yang diterbitkan antara 1 Juli 2024 dan 1 Juli 2025 ditetapkan sebesar 9,08%, sedikit lebih tinggi dari rata-rata suku bunga pinjaman ekuitas rumah saat ini sebesar 8,52%. Biaya pinjaman untuk pinjaman Parent PLUS adalah 4,228%, yaitu biaya satu kali yang dipotong dari pembayaran dana pertama.

—Aplikasi FAFSA: Orang tua dapat mengisi Aplikasi Gratis untuk Bantuan Mahasiswa Federal (FAFSA) untuk menentukan apakah anak-anak mereka memenuhi syarat untuk pinjaman mahasiswa pemerintah.

—Pinjaman Orang Tua Swasta: Ini adalah pilihan yang layak bagi mereka yang memiliki kredit buruk, meskipun tingkat bunganya lebih tinggi dan tidak ada perlindungan pinjaman federal.

Berapa suku bunga ekuitas rumah saat ini?

Meskipun suku bunga pinjaman ekuitas rumah dan HELOC secara historis kompetitif dengan pembiayaan lainnya, suku bunga tersebut meningkat pesat pada tahun 2023 karena Federal Reserve menaikkan suku bunga dana federal untuk memerangi inflasi. Meskipun harga-harga tersebut telah stabil pada tahun ini dan diperkirakan akan semakin menurun pada tahun 2024, harga-harga tersebut tidak lagi dianggap murah. Jadi hitunglah angka-angkanya dengan hati-hati: Untuk biaya pembiayaan serupa, mungkin lebih masuk akal untuk menggunakan pinjaman pelajar saat ini, tergantung pada kesepakatan yang bisa Anda atau anak Anda dapatkan.

Seperti apa masa depan Anda?

Jika Anda memiliki lebih dari satu anak di perguruan tinggi pada saat yang sama, pinjaman ekuitas rumah mungkin tidak menyediakan cukup dana untuk membayar dua set biaya sekolah, kamar dan makan, kecuali Anda memiliki rumah dengan harga tinggi dan telah membangun banyak rumah. ekuitas.

Anda juga perlu mempertimbangkan gambaran besar dan rencana gaya hidup jangka panjang Anda. Kapan Anda berencana pensiun? Hutang tambahan dalam jumlah besar dapat memengaruhi kemampuan Anda menabung untuk tahun-tahun setelah cuti kerja. Apakah Anda berencana membongkar kandang lama setelah anak-anak ayam meninggalkan sarangnya? Seperti hipotek, pinjaman ekuitas rumah harus dibayar penuh saat Anda menjual. Hal ini mengurangi pendapatan dan dapat menyebabkan kesulitan keuangan bahkan jika Anda memberhentikan karyawan.

Seperti apa masa depan siswa Anda?

Mungkin masih terlalu dini untuk mengetahuinya, tetapi jika anak Anda memiliki jalur karier yang mapan, mereka mungkin memenuhi syarat untuk mendapatkan pengampunan pinjaman pelajar di masa depan. Guru, pegawai pemerintah, dan beberapa pegawai nirlaba pada akhirnya dapat membatalkan sebagian sisa utang mereka setelah titik tertentu. Sebaliknya, dengan pinjaman ekuitas rumah, Anda membayar kembali setiap dolar.

Bagaimana memanfaatkan ekuitas rumah Anda untuk membayar biaya kuliah

Jika Anda merasa bahwa memanfaatkan ekuitas rumah adalah keputusan yang tepat, ikuti langkah-langkah berikut untuk memulai:

—Perkirakan aset Anda. Nilai rumah Anda bukanlah harga yang Anda bayarkan untuk itu. Harga rumah cenderung terapresiasi, dan hal tersebut terjadi dengan sangat cepat dalam dua tahun terakhir. Dapatkan perkiraan nilai rumah Anda untuk mengetahui berapa banyak ekuitas yang benar-benar perlu Anda manfaatkan. Ingatlah bahwa saldo hipotek yang besar dapat memakan ekuitas Anda yang tersedia.

—Ketahui skor kredit Anda (dan ambil langkah untuk memperbaikinya jika perlu). Meskipun Anda bisa mendapatkan pinjaman ekuitas rumah dengan kredit macet, Anda tidak akan memenuhi syarat untuk mendapatkan suku bunga terendah. Sebagian besar pemberi pinjaman memberikan persyaratan pinjaman terbaik untuk peminjam dengan skor 740 ke atas. Periksa skor kredit Anda sebelum mengajukan permohonan untuk melihat apakah Anda dapat memperbaikinya.

— Bandingkan pemberi pinjaman. Pertimbangkan setidaknya tiga pemberi pinjaman ekuitas rumah dan bandingkan suku bunga, biaya, jangka waktu, jumlah pinjaman maksimum, persyaratan kredit, dan banyak lagi. Pertimbangkan juga fitur lain yang mungkin Anda perlukan, seperti kemampuan untuk mengonversi HELOC dengan tarif variabel ke versi tarif tetap.

—Tentukan opsi pembiayaan mana yang Anda sukai. HELOC dan pinjaman ekuitas rumah masing-masing memiliki pro dan kontra. Dalam hal pendanaan perguruan tinggi, HELOC bisa bermanfaat karena bagus untuk pembelanjaan jangka panjang: Anda dapat menarik uang secara mencicil (tahunan atau semester demi jangka) dan hanya membayar bunga atas jumlah yang sebenarnya Anda pinjam.

(Kunjungi Bankrate online di bankrate.com.)

©2024 Bankrate.com. Didistribusikan oleh Tribune Content Agency, LLC.